Une action saine sur l’acquisition de NBTY Inc. (NTY) par Carlyle
Après avoir vu David Rubenstein, co-fondateur de Carlyle Group, s'asseoir avec La star de CNBC, Maria Bartiromo lors de la conférence Aspen Ideas la semaine dernière, mon sentiment est devenu plus positif pour le 2ème semestre de cette année pour les fusions et acquisitions. Rubenstein a mis l'accent sur des achats plus «axés sur les actions» que sur des achats à fort effet de levier sur le marché.
Avance rapide une semaine plus tard et Le groupe Carlyle a déjà acquis le fabricant de suppléments nutritionnels NBTY Inc. (NTY) dans le cadre de l'une des plus importantes opérations de capital-investissement de l'année. Carlyle a accepté de payer 3,8 milliards de dollars en espèces, soit 55 dollars par action NTY. Le prix de rachat des actions NTY indique un Prime de 47% sur le cours de clôture d'hier . Au cours du deuxième trimestre de l'exercice, NBTY Inc. a augmenté ses revenus de 18% pour atteindre 705,1 millions de dollars.
En détournant les projecteurs de l’annonce brillante de l’accord d’aujourd’hui, j’aimerais faire la lumière sur un bénéficiaire bénéficiaire de l’accord. En décembre 2009, le bulletin mensuel Premium Cheat Sheet de Wall St. a couvert Vitamin Shoppe Inc. (VSI) comme un choix de titres de la liste de surveillance. À l'époque, les actions de VSI se négociaient autour de 20 $. Le 25 juin 2010, les actions de VSI ont atteint 28 $ par action, ou une augmentation de 40% . Vitamin Shoppe est actif au niveau des magasins de détail et du marketing direct de produits nutritionnels et vitaminés. Avec NBTY Inc du côté de l'offre de l'équation, ce n'est qu'une question de temps avant que les détaillants ne commencent à recevoir l'œil de prétendants potentiels, en fonction de la valeur de l'action.
Aujourd'hui, les actions de Vitamin Shoppe (VSI) se négocient d'environ 4% sur les nouvelles du rachat de NBTY Inc. à environ 25,33 $: