3 Alternatives à l'iShares Silver Trust
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De nombreux investisseurs intéressés par l'achat d'argent choisissent d'acheter le iShares Silver Trust (NYSEARCA: SLV) comme alternative pratique à la possession de lingots d'argent physiques. Il ne fait aucun doute qu'il existe un certain attrait pour l'iShares Silver Trust. Il est très liquide et se négocie quotidiennement sur plusieurs millions d'actions. Il se négocie également comme une action, contrairement aux pièces et lingots physiques, et donc si vous souhaitez acheter ou vendre des actions SLV, c'est aussi simple que d'acheter ou de vendre une action. Cela s’oppose au fait de se rendre dans un magasin de pièces de monnaie ou de se rendre chez un marchand de pièces en ligne, puis de trouver un endroit sûr pour stocker son argent précieux.
Bien que je pense que rien ne remplace la possession de lingots et de pièces d'argent physiques, il y a un avantage à posséder quelque chose de très liquide. Néanmoins je pense qu'il y a de meilleurs choix que le SLV.
Le premier est le Sprott Physical Silver Trust (NYSEARCA: PSLV). Le PSLV est une meilleure alternative à deux égards. Premièrement, c'est moins cher. Son ratio de dépenses est inférieur (0,45% contre 0,5%). De plus, il est imposé comme une action, de sorte que si vous détenez des actions PSLV pendant plus d'un an, tous les gains accumulés sont imposés au taux des plus-values, qui est de 15 ou 20% en fonction de vos revenus. SLV, en revanche, est imposée comme un objet de collection, ce qui signifie que les gains sont imposés à 28%.
Deuxièmement, l’argent du PSLV est détenu par la Monnaie royale canadienne. Cependant, on ne sait pas où l’argent de SLV est stocké. Les listes de prospectus JP Morgan (NYSE: JPM) en tant que dépositaire. Mais cela donne également à JP Morgan le droit de donner une partie ou la totalité de cet argent à des sous-dépositaires. Il n'y a aucune spécification quant aux institutions qui peuvent être considérées comme des sous-dépositaires. Cela signifie finalement que SLV a un plus grand risque de contrepartie, et à une époque où le risque de contrepartie est devenu une partie plus importante de la prise de décisions d'investissement, je trouve cela déconcertant.
La deuxième option est Silver Wheaton (NYSE: SLW). De nombreux investisseurs n'aiment pas détenir de l'or ou de l'argent parce qu'ils ne rapportent pas de dividende. Silver Wheaton offre une solution à cela. Silver Wheaton gagne son argent en donnant de l'argent aux sociétés minières en échange du droit d'acheter leur future production d'argent ou d'or à un prix fixe bien inférieur au prix du marché en vigueur. Ces offres sont appelées offres de streaming. Par exemple, Silver Wheaton a le droit d'acheter 25% de l'argent produit à Goldcorp's (NYSE: GG) Mine de Penasquito au Mexique pour 3,90 $ l'once.
Alors que la société prend une partie de cet argent afin de conclure d'autres accords comme le flux Penasquito, elle a commencé à verser un dividende égal à environ 20% de son flux de trésorerie. Alors que la société conclut des offres de streaming pour l'or et l'argent, environ 75% de ses revenus proviennent de l'argent. Étant donné que les flux de trésorerie de la société proviennent principalement de l’argent et que Silver Wheaton paie un dividende en fonction de ses flux de trésorerie, c’est comme si Silver Wheaton versait un dividende en argent. Cela rend Silver Wheaton attrayant pour les investisseurs qui ont besoin de revenus de dividendes mais qui sont également optimistes sur le prix de l'argent.
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Si nous continuons avec le thème du dividende, une autre option est la Credit Suisse Silver Shares Covered Call ETN (SLVO). Ce fonds achète de l'argent, puis vend des options d'achat couvertes contre lui afin de générer un revenu. Cela a été une excellente stratégie alors que le prix de l'argent se consolidait, et cela a généré un énorme rendement de dividende de 14,6%. Le seul problème avec l'utilisation de cette stratégie est qu'elle ne fonctionnera pas très bien si le prix de l'argent augmente beaucoup. Les investisseurs seront appelés à quitter leurs positions en cas de flambée des prix, et le potentiel de hausse est donc limité. Ainsi, ce fonds est plus adapté aux investisseurs qui pensent que le prix de l'argent se négociera avec beaucoup de volatilité dans une fourchette.
En fin de compte, il est facile pour les investisseurs qui souhaitent une exposition à l'argent de s'adresser à leurs courtiers et d'acheter des actions SLV, mais comme nous l'avons vu, il existe de meilleures alternatives pour ceux qui sont prêts à creuser un peu plus.
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